KPMG Argentina y la Asociación Argentina de Capital Privado, Emprendedor y Semilla (ARCAP) publicaron el informe «Private Equity en Argentina 2010-2020», que analiza la situación de nuestro país y busca reflejar el desarrollo del Capital Privado en los últimos diez años.
A nivel global, el Private Equity desempeña un rol importante en la canalización de la inversión privada para el crecimiento económico. En la Argentina puede tener un papel central potenciando el desarrollo de las empresas, creando empleo, generando conocimiento e impulsando la innovación tecnológica.
El documento conjunto ha sido elaborado por KPMG y ARCAP con el fin de reseñar la experiencia regional en materia de inversiones con impacto. El informe presenta casos actuales -como los de Linzor Capital Partners: Hoyts, DLJ Merchant Banking: Peñaflor y Advent International: Prisma Medios de Pago- con el el objetivo de retratar la situación presente y la perspectiva de este tipo de inversiones con especial foco en la realidad de América Latina.
Como parte del relevamiento del nivel de desarrollo de criterios de impacto en el Capital Semilla y Emprendedor de América Latina, fueron entrevistados 10 fondos regionales con diferentes niveles de desarrollo en aspectos ESG para entender y poder compartir sus experiencias en la implementación de tales prácticas.
«De las entrevistas surge que los Gestores de fondos de Private Equity que operan en la región y en Argentina no tienen una marcada especialización en términos de sectores. Otorgan mayor preferencia a industrias con ingresos vinculados a moneda extranjera por la protección que brinda frente a las devaluaciones de la moneda. Asimismo, se ha mostrado un mayor interés en sectores donde Argentina presenta ventajas competitivas sostenibles y sectores donde tienen experiencia y pueden sinergizar su portafolio», sostiene el reporte.
A la hora de definir los obstáculos para realizar transacciones en Argentina, los gestores reconocen que la inestabilidad económica es el principal. «El 50% de los encuestados cree que el desempeño macroeconómico del país es el principal factor explicativo de los retornos de los Fondos de Private Equity», afirma. Asimismo, los encuestados también destacan la importancia de contar con un marco jurídico estable, mayormente vinculado a la legislación, laboral, impositiva y regulaciones para industrias específicas», explica.
En cuanto al perfil de los fondos, asegura que el 92,3% de los fondos de Private Equity que operan en Argentina tienen a Family Offices como Limited Partner (LP); en tanto que el 77% de los Fondos de Private Equity con operaciones en Argentina tienen a Inversores Institucionales (Fondos de Pensión, Fondos Soberanos o Endowments, entre otros) como LPs. El reporte también señala que el 7% de los Gestores de Fondos realiza inversiones solo en Argentina; el 21% exclusivamente en Argentina y Uruguay; el 43% en América Latina, sin identificar países específicos como target; y el 29% realiza inversiones en otros países, además de las que hace a nivel regional.
Informe completo en https://assets.kpmg/content/dam/kpmg/ar/pdf/2020/informe-kpmg-arcap-2010-2020.pdf