De acuerdo con la última edición del informe trimestral de Venture Pulse, publicado por KPMG Private Enterprise, durante el primer trimestre (Q1) de 2021 el mercado global de capital de riesgo avanzó a un ritmo sorprendente, alcanzando niveles récord de inversión en Europa, los EE. UU. y las Américas. En el período superó, por primera vez, la marca de los US$ 100 mil millones alcanzando los US$ 126,9 mil millones en 6.507 acuerdos globales. Esta nueva marca fue mayor al récord del cuarto trimestre de 2020 que fue de US$ 98,2 mil millones en 7.329 acuerdos.
Los récords alcanzados en nueve mega acuerdos de más de US$ 1.000 millones en compañías localizadas en los EE. UU., Asia y Europa ayudaron a impulsar este incremento, contribuyendo con más de US$ 16.000 millones al total del período. Esto incluyó un aumento de US$ 3,4 mil millones de Robinhood, con sede en EE. UU, de US$3 mil millones de Xingsheng Selected, de China, y de US$ 1,29 mil millones por parte de Klarna, de Suecia.
“Entre las OPI tradicionales las listas directas, las listas secundarias y las fusiones de SPAC, el mercado de salida global se ha abierto de par en par”, dijo Conor Moore, colíder en la Red de Gigantes Emergentes de KPMG Private Enterprise de KPMG International. “El interés en los SPACs ha sido increíble durante el primer trimestre de 2021, con compañías de todo el mundo considerando a los SPACs como una oportunidad para cotizar en bolsa más rápidamente. Dada la cantidad de SPACs que se están creando, es muy probable que esto siga siendo una opción de salida ventajosa durante 2021 y 2022”, agregó.
Puntos destacados – Primer trimestre de 2021
- La inversión global en capital de riesgo aumentó de US$ 98,2 millones en 7.329 acuerdos del segundo trimestre de 2020 a más de US$ $126,9 millones en 6.507 acuerdos en el tercer trimestre de 2021.
- Las Américas registraron una inversión récord de US$ 74,4 mil millones en 3.310 acuerdos, frente a los US$ 47,6 mil millones en 3.399 acuerdos logrados en el cuarto trimestre de 2020. Estados Unidos contabilizó US$ 69 mil millones de ese total (3.042 acuerdos), contra US$ 45 mil millones del cuarto trimestre de 2020.
- En América del Sur, Brasil siguió esta tendencia y alcanzó una nueva inversión récord de US$ 2.181 millones en 49 acuerdos, lo que significó un incremento del valor de la inversión mayor al 300% frente a lo logrado en el trimestre anterior (US$ 522 millones, en 72 acuerdos). Los acuerdos más significativos de este período fueron WeCancer, Loggi y Nubank (+US$ 400 millones).
- La inversión en capital de riesgo en Europa alcanzó también un récord de US$ 21 mil millones en 1.430 acuerdos frente a los US$ 15,8 mil millones en 1.937 acuerdos logrados en el cuarto trimestre de 2020.
- La región de Asia y el Pacífico, en tanto, tuvo una inversión de US$ 31 mil millones en 1.615 acuerdo.
- El financiamiento de “unicornios” aumentó drásticamente en el primer trimestre de 2021, representando una suba de US$ 49,7 mil millones en 182 rondas, en comparación al aumento de US$ 101 mil millones en 403 rondas logrado en todo 2020. En las Américas, surgieron nuevos unicornios entre los cuales se destacaron PointClickCarea y Dapper Labs, con sede en Canadá, y MadeiraMadeira, de Brasil.
- La actividad de salida respaldada por capital de riesgo aumentó a un nuevo récord, pasando de un máximo de US$ 209,5 mil millones en 649 salidas en cuarto trimestre de 2020 a US$ 283,8 mil millones en 667 salidas durante el primer trimestre de este año.
- El tamaño promedio de los negocios aumentó en todas las etapas pasando las Series D+ de US$ 60 millones en 2020 a US$ 100 millones en este primer trimestre.
El capital de riesgo en América del Sur
La inversión en capital de riesgo en Brasil tuvo un comienzo de año muy fuerte superando con creces los totales trimestrales anteriores. Una combinación de tasas de interés bajas, inversores globales que buscaban nuevas oportunidades, y una gama cada vez más diversa de empresas en la búsqueda de financiamiento, ayudaron a incrementar exponencialmente los niveles de inversión durante el trimestre. En esta primera parte del año tuvieron lugar un puñado de acuerdos por más de US$ 100 millones, incluidas la plataforma de asistencia al paciente WeCancer (+US$ 530 millones), la plataforma inmobiliaria Loft (+US$ 425 millones), el banco digital Nubank (+US$ 400 millones), la empresa de logística Loggi (+US$ 212 millones) y la plataforma online de artículos para el hogar MadeiraMadeira (+US$ 190 millones). El número y tamaño de estos acuerdos trimestrales no tuvo precedentes en la región. Asimismo, se mantuvo el interés en las edtech y healthtech. Asimismo, en este trimestre el primer la edtech Descomplica recaudó US$ 84,5 millones, en tanto que, en adición a WeCancer, la healthtech Alice recaudó US$ 33 millones. El apoyo gubernamental a la innovación también ha crecido en Brasil. En el primer trimestre de 2021, la agencia gubernamental Sebrae, el Ministerio de Economía y otros socios lanzaron Projeto Ideiaz, un nuevo programa destinado a apoyar startups innovadores.
“Brasil ha tenido un comienzo notable en 2021 en términos de financiamiento de riesgo, con no menos de seis empresas cerrando acuerdos por al menos US$100 millones o más y abarcando una gama amplia de sectores. Ejemplos claros han sido la plataforma de diagnóstico WeCancer, que recaudó más de US$ 500 millones, la plataforma de logística Loggi, que lo hizo por más de US$ 200 millones; o Nubank que aumentó su capitalización de riesgo en US$400 millones”, comentó Ricardo Anhesini, socio líder de Private Equity de KPMG en América del Sur. “No obstante, habrá que ver si este impulso se mantiene en el tiempo, ya que el ecosistema aún está creciendo y puede que no esté preparado para producir una serie interminable de empresas capaces de recaudar estos niveles de inversión en capital de riesgo de manera constante, pero es, claramente, un comienzo de año prometedor”, concluyó Jubran Coelho, socio líder de Private Enterprise de KPMG en América del Sur.